Públic o privat? El futur de la banca a l'Índia i als EUA

Mentre l'Índia s'acosta a la idea de la privatització dels bancs, un moviment bancari públic està de moda als EUA. Per a tots dos és fonamental aconseguir la combinació òptima d'inclusió financera i préstecs.

La combinació òptima del sistema bancari entre públic i privat es redueix al que necessiteu del vostre sistema bancari i a la fricció particular a la qual s'enfronta la vostra economia.

Un no pot deixar de sorprendre l'aparent ironia de les tendències recents del sistema bancari a l'Índia i als Estats Units. Estimulat per la manca d'inclusió financera, un moviment bancari públic està guanyant força ràpidament als Estats Units, un baluard dels mercats lliures. En canvi, l'Índia, un exemple excel·lent d'intervenció de l'estat i de domini dels bancs de propietat governamental, sembla que s'escalfa ràpidament a la idea de la privatització dels bancs.

El debat sobre els beneficis i els costos dels bancs públics versus privats no és nou. Des d'Alexander Gerschenkron el 1962, la visió del desenvolupament veu la presència del govern al sector bancari com un mitjà per superar les falles del mercat en les primeres etapes del desenvolupament econòmic. La idea bàsica és que els bancs de propietat pública poden millorar el benestar assignant capital escàs a usos socialment productius. Per contra, la visió política argumenta que els interessos creats poden dominar l'aparell de préstec per assolir objectius polítics. La captació d'interessos polítics o especials pot distorsionar l'assignació de crèdit i reduir l'eficiència de l'assignació dels sistemes bancaris de propietat pública.

Persuadits per l'evidència que la propietat del govern en el sector bancari condueix a nivells més baixos de desenvolupament i creixement financer, les onades de privatitzacions del sector bancari van arrasar els mercats emergents durant la dècada de 1990. El consens dels responsables polítics considerava la privatització bancària com un mitjà eficient per aconseguir el desenvolupament econòmic i financer. De fet, l'evidència entre països suggereix que les privatitzacions dels bancs van millorar tant l'eficiència com la rendibilitat dels bancs, concretament, augmentant la solvència i la liquiditat alhora que reduïen els actius amb problemes o en mora. L'Índia, per tant, arriba una mica tard al joc.

Els bancs del sector públic (PSB) dominen la banca índia, controlant més del 60% dels actius bancaris. La ràtio crèdit privat/PIB, una mesura clau del flux de crèdit, se situa en el 50 per cent, molt inferior als punts de referència internacionals: als EUA és del 190 per cent, al Regne Unit del 130 per cent, a la Xina del 150 per cent i a Corea del Sud. és del 150 per cent. La qualitat del crèdit també és problemàtica. La ràtio de NPA brut de l'Índia va ser del 8,2% el març del 2020, amb diferències notables entre els PSB (10,3%) i els bancs privats (5,5%). El resultat final és una rendibilitat de PSB molt menor en comparació amb els bancs privats. És evident que la justificació de la privatització prové d'aquestes consideracions.

Tot i que els Estats Units personifiquen el model de banca privada, s'està posant de moda un moviment de banca pública a nivell nacional, que inclou factures estatals recentment introduïdes des de Califòrnia fins a Nova York. Si es modela a la línia del Bank of North Dakota, l'únic banc públic dels Estats Units, els informes suggereixen que els bancs públics poden contribuir als ingressos estatals, donar suport als bancs comunitaris, finançar projectes d'infraestructures públiques i ajudar les petites empreses a créixer oferint tipus d'interès i comissions més baixes. .

El moviment de la banca pública també pot ajudar amb transferències governamentals eficients i inclusió financera mitjançant comptes corrents universals. Segons dades prèvies a la pandèmia de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), el 5,4% de les llars dels Estats Units no estan bancàries. L'Índia no és aliena a l'imperatiu de la inclusió financera digital. El Jana Dhan Yojna (PMJDY) és un pla insígnia dissenyat per superar els errors en el lliurament de pagaments de transferència als beneficiaris finals. El programa s'administra principalment a través de bancs de propietat governamental.

L'èxit estel·lar dels PSB indis a l'hora d'implementar el PMJDY mentre es perd la marca de la creació de crèdit d'alta qualitat posa de manifest una divisió crítica entre l'actiu i el passiu d'un banc. Els bancs ofereixen dues funcions a nivell fonamental: els pagaments i la captació de dipòsits pel costat del passiu i la creació de crèdits per l'actiu. La funció de serveis de pagament, un segell distintiu de la inclusió financera, és similar a un negoci de serveis públics: els bancs poden oferir aquest servei, un bé públic, a un baix cost de manera universal. En canvi, l'aspecte dels préstecs es basa en l'assignació òptima dels recursos mitjançant una millor avaluació del crèdit i el seguiment dels prestataris. És més probable que els bancs privats tinguin el conjunt adequat d'incentius i experiència per fer-ho. No és d'estranyar que els PSB a l'Índia siguin millors a l'hora de proporcionar les funcions de bé públic, mentre que els bancs privats semblen més adequats per a l'assignació de crèdit.

La combinació òptima del sistema bancari entre públic i privat es redueix al que necessiteu del vostre sistema bancari i a la fricció particular a la qual s'enfronta la vostra economia. Quan la falca entre les prestacions socials i les privades és gran, com passa amb la inclusió financera, hi ha un argument fort per als bancs públics. En aquesta etapa, la ineficiència en l'assignació de capital sembla ser un problema més important per al sector bancari indi, mentre que, als EUA, el debat se centra en els aspectes de la banca de béns públics. Per tant, pot tenir sentit que els Estats Units pensin molt sobre els bancs públics que es puguin utilitzar per a la inclusió financera d'acord amb l'èxit del PMJDY a l'Índia. D'altra banda, la privatització selectiva de PSB ineficients és un pas benvingut per al sector bancari de l'Índia.

Aquest article va aparèixer per primera vegada a l'edició impresa el 9 de març de 2021 sota el títol 'Aconseguir el saldo bancari correcte'. Chari és professora d'economia i finances i directora de Modern Indian Studies Initiative, Universitat de Carolina del Nord a Chapel Hill i Purnanandam és professor Michael Stark de Finances a Ross School of Business, Universitat de Michigan.